什么是投资分析

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投资分析广义上是一个概括了许多用于评估投资、评估行业和经济趋势方法的一个术语。它包括描绘过去的收益来预测未来的价格表现，为投资者选择最合适的投资类型，或评估股票和债券去确定其风险，潜在收益或价格变化。


投资分析是制定合理的投资组合管理策略的关键。
如何理解投资分析
投资分析的目的是去确定一项投资可能的表现，以及该投资是否适合某个投资者。投资分析的关键因素包括适当的入场价，持仓时间范围以及该项投资将在整个投资组合中扮演的角色。
例如，在对共同基金进行投资分析时，投资者要把该基金与基准和主要竞争对手在一段时间内的表现进行比较。基金比较包括收益表现，费用比率，管理稳定性，行业权重，投资方式和资产分配的差异。
在投资中，并不能一概而论。就像不同类型的投资者的目标，时间范围和收益各不相同一样。不同类型的投资者会去把握不同的投资机会。
战略思维
投资分析还包括根据投资进行的思维过程，投资者当时的需求和财务状况，投资组合的表现以及市场是不是在回撤调整等。
那些不愿意自己进行投资分析的投资者也可以向投资顾问或专业金融人士寻求建议。


重要要点：
l 投资分析涉及研究和评估某个证券或某个行业，进而预测其未来的表现。
l 投资分析还可能涉及评估或创建整体财务策略。
l 投资分析的类型包括自下而上，自上而下，基础和技术分析。
投资分析类型
尽管有数不胜数的分析方法可以去分析证券，行业和市场，但投资分析可以分为几种基本的方法。
自上而下与自下而上
在做出投资决策时，投资者可以用自下而上或自上而下的投资分析方法。
自下而上的投资分析需要分析各个股票的特点，例如它们的估值，管理能力，定价水平和其他特征。
自下而上的投资分析并不关注经济周期或市场周期。相反，它旨在寻找在任何行情时都优异的公司和股票。本质上，自下而上的投资分析采取微观经济学方法进行投资，而不是宏观经济或全球的视角。
世界上使用最多的方法是自上而下的投资分析。首先对经济，市场和行业趋势进行分析，然后再找出适合去投资的证券。


自上而下和自下而上的示例
采用自上而下的方法，投资者可以评估各个部门，并得出结论，比如金融业的表现可能好于工业。在此基础上，投资者认为投资组合将是增持金融股和减持工业股。然后去金融业找到最好的股票进行投资。
相反，自下而上的投资者可能关注一家吸引了大量投资的工业公司，即使更总体上行业前景并不美好。投资者得出的结论是，该股将超越其行业水平。自下而上分析的支持者包括沃伦·巴菲特和他的导师本杰明·格雷厄姆。
基本面分析与技术分析
基本面分析者强调公司的财务状况以及经济前景。基本面分析实践者寻找他们认为市场定价错误的股票。也就是说，它们的交易价格低于其内在价值。这些投资者通常使用自下而上的分析方法，对公司的财务状况，未来业务前景和潜在的股息进行评估，并对交易结果进行预测。
技术分析师通过电脑对股票价格统计参数进行评估。与试图评估证券的内在价值的基础分析师不同，技术分析师专注于价格走势，交易信号以及使用各种分析图表工具来评估证券的优势或劣势。日内交易者在设计交易策略时经常使用技术分析。


投资分析的真实示例
研究分析师经常发布有关股票，资产类别和市场领域的投资分析报告，并建议投资者购买，抛售或持有。
例如，2020年2月20日，查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）发表了对消费行业股票的分析。该报告采用宏观经济方法，研究了可能影响该行业的各种积极和消极的政治及经济因素。它着眼于提高零售商削减成本的努力以及正在进行的贸易争端对不利因素的潜在影响。这大大推动了该行业的价格上涨。
然后，分析师将评估等级定为“市场表现型”。这评级意味着必需消费品行业应的回报率与标准普尔500指数一致。
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